包括货币市场（包括我们的货币市场）

经济观察网记者 梁冀 刚刚过去2022年，在疫情反复、俄乌冲突、美联储加息等因素的共同影响下，全球股市跌宕起伏。 2022年最后一个交易日，A股轰然收官。 回顾全年，A股三大股指均收跌。 沪指全年下跌15.13%，深成指下跌25.85%，创业板指数下跌29.37%。 2022年A股将在3月中旬、4月底、10月底分别在3月中旬、4月底、10月底三次触底。

2022年，A股IPO如火如荼。 全年IPO发行416只，融资金额5224亿元，成为全球最大的新股发行市场。 借助注册制改革，2022年A股上市公司数量将突破5000家。截至12月30日收盘，A股上市公司数量为5067家，总市值84.86万亿元，比上年末减少11.67万亿元。

不仅是股票市场，银行、债券、保险、外汇市场也经历了不平凡的一年。 2022年11月，债市大幅波动对银行理财影响较大，公募基金产品净值快速下滑，引发理财赎回潮。 人民币汇率“破7”半年内回升。 海外市场方面，欧美央行收紧货币政策，伦尼轧空，加密货币洗牌也备受关注。

回首2022年，疫情、经济、政治都处于高度不确定的状态。 投资者宁愿持有低收益货币资产，也不愿持有风险资产，股市出现大幅回调。 经过持续调整，股票估值已处于历史低位，反映了市场的悲观预期。 展望2023年，国泰君安策略团队认为，打压政策转向、疫情后盈利预期放开等因素，内外宏观环境确定性增强，隐含的回报空间政策底、经济底、估值底将带动2023年成为新行情。 牛市的开始。

辞旧迎新之际，经济观察网盘点2022年金融市场十大新闻事件。

1、A股难

受疫情反复、外部流动性收紧和地缘政治风险影响，A股三大股指全线收跌。 上证指数、深成指和创业板指数年内分别下跌15.13%、25.85%和29.37%。 2022年初至3月底，市场延续了上年的下行趋势，一路震荡下行。 3月中旬，疫情与俄罗斯、乌克兰冲突不断，形成踩踏事件。 经过不到一个月的小幅反弹，上证指数在4月底再次出现非理性下跌。 4月25日、26日突破3000点、2900点关键心理关口； 随后在新能源板块的带动下强势反弹至6月底。 7月以来，大盘再次走弱，10月末随着北向资金大量流出，第三次触底，跌破3000点整数关口。 2022年最后两个月，沪指温和反弹，区间涨幅6.77%。

2.美联储加息

2022年，美国的通胀水平将继续居高不下，达到四十年来的最高水平。 美国总统拜登此前将高通胀归咎于疫情、俄乌冲突和供应链中断，但市场和部分共和党人将矛头指向白宫早前推出的1.9万亿美元疫情救助计划等“直升机撒钱”行为2021 推高通胀。 为应对40年来最强劲的通胀，美联储年内6次加息共计425bp，将美国联邦基准利率从0左右拉至4.25%-4.50%区间。 在资产负债表缩减方面，美联储已将资产负债表总量缩减至3500亿美元。 美联储加息缩表，美元流动性收紧，推高美国国债实际利率，冲击美股，并传导至全球资本市场。 2022年，道琼斯指数将下跌9.5%，标普500指数将下跌20.6%，纳斯达克指数将下跌34.7%，为2008年金融危机以来的最差表现。

三、“房地产三箭”

2022年房地产政策年底确定。 房地产行业股权融资政策从2010年开始收紧，2013年和2016年持续加码，房企上市、再融资和重大资产重组基本停滞。 年内，房地产行业遭遇“断供贷”事件，楼宇保交压力不小。 11月28日，证监会公布了调整优化房地产企业股权融资的五项措施，包括恢复房地产上市公司和房地产相关上市公司再融资。 “第二箭”债券融资助力“第三箭”股权融资突破层层宽松，促进行业信贷困难缓解和流动性整体优化。 中金公司认为，行业将延续“政策落实-信用修复-预期逆转-销售回升”的复苏态势，2023年基本面指标或将总体平稳。

4.人民币汇率

2022年，受美元指数波动和疫情防控政策优化影响，人民币汇率先跌后升。 12月5日，在岸人民币兑美元汇率开盘后跳空突破7.0关口。 盘中一度升破6.95，为9月突破7.0关口以来首次； 人民币对美元贬值约10%。 2022年1月至10月，美联储多次激进加息推动美元走强。 9月下旬美元指数升破114，创20年新高。 中美经济周期和通胀周期的错位，导致双方货币环境的紧缩程度存在差异，进而导致人民币对美元大幅贬值。 2022年下半年，国内疫情再次蔓延，房企现金流压力加剧市场风险，社会信用数据低迷，对人民币汇率支撑不足。 随着11月优化疫情防控20条措施出台，以及房地产“第三支箭”等政策出台，经济复苏预期增强，美联储加息进入尾声最后阶段，人民币汇率得到支撑。

五、中美审计监管合作取得进展

2022年12月15日，美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）通知，可在2022年完成对中国大陆和香港会计师事务所的检查调查，并于2021年撤销对相关公司的认定。退市风险中概股暂时解决。 中国证监会表示，在合作过程中，双方就检查调查活动方案进行了充分沟通协​​调。 美方通过中方监管部门取得审计底稿等文件，并在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员进行了约谈和询问。 . 中方遵守法律法规，参照国际惯例，根据合作协议，对涉及检查调查的文件草案中的个人信息等具体数据进行了特殊处理。 信息安全保护要求。

六、债市震荡

2022年11月，国内债市出现“熊市”。 11月14日，反映债券价格的“中债综合净价指数”单日下跌0.62%，创2017年以来最大单日跌幅。由于债券是稳健理财配置的主攻方向产品方面，债市大幅波动对银行理财、公募基金等以配置债券为主的产品影响明显。 产品净值快速下滑，引发理财赎回潮。 14日至18日，在债市波动最为剧烈的时候，央行逆回购到期330亿元，通过7天期逆回购释放流动性规模4010亿元，超额3700亿元. 随后，债市企稳修复。 中银国际证券首席经济学家徐高认为，人民币贬值压力、国内经济前景向好以及央行债市去杠杆政策是债市波动的三大主因。

七、河南村镇银行事件

2022年4月，河南部分村镇银行网上系统关闭无法取现，涉及禹州新民生村镇银行、上财惠民村镇银行、柘城黄淮村镇银行、开封新东方村镇银行和安徽古镇新淮河村镇银行。 根据相关监管报告，该事件定性为河南新财富集团控制的违法犯罪活动。 河南新财富集团非法控股多家村镇银行，利用自营平台、基金经纪等方式吸收存款，并通过虚构贷款等方式非法套取资金。 转移资金，涉嫌多种严重犯罪。 8月29日，相关监管部门发布7号公告，对单笔合并金额40万元至50万元（含）的场外业务客户和单一机构本金开放预付本金。 元预付款，未预付部分保留权益。 根据7号公告，资金垫付后，集中垫付工作基本完成。 值得注意的是，上述活动定义为“预付款”而非“还款”。

八、个人养老金实施情况

2022年12月5日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局印发《关于印发个人养老金试点城市（地区）的通知》，现有36个城市（地区）参与参加职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的职工可以参加。 中信证券明明团队指出，美国养老金入市极大促进了共同基金的繁荣。 目前，47% 的美国共同基金资产来自 DC 计划和 IRA 计划。 预计养老基金入市将极大促进我国资本市场的繁荣发展。 目前债券资产仍是养老金的首选，但未来随着养老金升值需求增加，权益类资产占比或将从目前的20%提升至40%左右，有利于提高A-从长远来看，股票市场。 稳定使股票市场和养老金形成良性互动，实现双赢。

九、伦尼逼空

2022年2月24日比特币走强主流币走弱，俄罗斯宣布在顿巴斯地区展开特别军事行动。 随后战火波及乌克兰全境，俄乌冲突正式爆发。 由于俄罗斯和乌克兰同为世界大宗商品出口大国，西方制裁俄罗斯的影响叠加，大宗商品市场失控。 3月7日，伦敦金属交易所（LME）镍期货主力合约盘中涨至5.5万美元/吨，收盘涨幅达73%； 直至次日亚洲交易时段（LME夜盘）比特币走强主流币走弱，伦镍盘中涨幅超100%，突破10万美元大关，创下LME 145年历史新高。 3月8日，LME首次暂停镍期货交易，并宣布伦敦时间0:00后取消所有镍期货交易。 在LME的打击下，商品期货价格纷纷下跌。 3月16日，LME镍市场恢复交易。

10. 加密货币洗牌

2022年11月12日，加密货币交易平台FTX官方社交媒体账号发布公告称，FTX Trading Company及其关联的FTX America、AlamedaResearch以及约130家集团关联公司已根据美国相关法律启动自愿破产程序。 FTX 的创始人兼首席执行官 Sam Bankman Fried 也宣布辞职。 全球第三大加密货币交易所FTX的破产引发了业内恐慌，比特币、以太坊等加密货币价格暴跌。 中信证券指出，2020年以来，加密货币市场发展迅猛，主流加密货币价格和市值大幅上涨。 2022年多国央行陆续加息，风险资产将承受较大压力。 叠加部分投资者过度杠杆导致风险敞口急剧增加，以及事件因素发酵，加密货币价格“暴跌”。